【机构：长债仍是险资资产端核心，绝对收益率与期限补偿共同决定配置节奏】
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【机构：长债仍是险资资产端核心，绝对收益率与期限补偿共同决定配置节奏】7月13日讯，东方证券发布了一篇保险行业的研究报告，报告指出，长债仍是核心，险资配债从拉久期转向结构优化。低利率持续压低票息与再投资收益率，拉长久期只能延缓收益率中枢下移。2025年主要上市险企净投资收益率普遍同比下降，存量高息资产到期后，新配置收益率逐步进入利息收入。静态测算下，长久期配置能够降低年度再配置比例，但无法完全消除低利率冲击。长债仍是险资资产端核心，绝对收益率与期限补偿共同决定配置节奏。当前30Y国债和地方债收益率仍高于主要新增负债成本，长久期资产仍具备票息覆盖和久期匹配价值；同时，30Y-10Y利差衡量超长债…
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