船舶-机床-锂电-光伏行业更新及三季报展望
一句话看懂：造船机床景气度高，光锂设备分化修复，三季报展望乐观。
核心逻辑
['造船业高景气度由全球订单增长和中国船厂份额提升驱动。', '机床行业受益于AI液冷资本开支传导，液冷相关加工是主要增长点。', '锂电行业驱动因素转向储能、出口及新技术升级。']
主要风险
- 政策增补12项技术出口限制（含钙钛矿、TOPCon工艺等），行业处于底部回升期，业绩分化。
- 9月全球新签订单同比下降9.6%，单月增速放缓。
- 锂电毛利率在25%底部企稳，海外交付能力成为利润分化关键。
- TOPCon和PERC等应用规模较广的光伏技术在产能方面受到限制。
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报告综述
2026年1-9月全球造船新签订单金额同比增55%，中国船厂份额达76%，二手船价同比增16.6%。机床受益AI液冷资本开支传导。光伏政策增补12项技术出口限制，锂电驱动转向储能、出口及新技术。