亚洲科技：亚洲投资者对存储及韩国科技控股公司的路演反馈
一句话看懂：投资者对存储板块情绪分歧较大，分析师认为3Q26可能是预期重置季度，建议逢低吸纳。
核心逻辑
['投资者情绪分歧为duration trade提供入场点，中期风险回报转向有利。', 'AI服务器存储需求是最被低估的基本面S&D因素。', '存储上行周期保持乐观，建议逢低吸纳。']
主要风险
- 3Q26可能是预期重置季度，不排除存储股短期波动（-6%~-15%回报后缺乏催化剂）。
- 投资者情绪高度分散，近期疲弱未转化为足够信心回补仓位。
- 存储股价陷入僵局，投资者要求大型亚洲存储公司采取立即公司行动（积极股东回报）以避免进一步估值折价。
- 投资者最悲观的看法是NAND价格下跌最早于4Q26出现。
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报告综述
J.P. Morgan亚太股票研究报告总结过去两周在新加坡、吉隆坡和香港与100多位投资者的路演反馈，投资者对存储板块投资情绪分歧较大，分析师认为3Q26可能是预期重置季度，不排除股价短期波动。分析师对存储上行周期保持乐观，建议逢低吸纳。