美债风暴来袭-何处是方舟
一句话看懂：美债利率上行引发市场波动，AI硬件短期观察，红利策略受益。
核心逻辑
['美债利率上行增加市场波动性，压制长久期资产估值', '国内AI硬件处于渗透率拐点，短期资本开支放缓', '红利策略在美债利率上行时提供超额收益']
主要风险
- 10年期美债收益率突破阈值将推升波动率
- 日韩股市调整可达10%-20%，创业板/科创50等长久期板块下行约10%
- 国内AI硬件面临资本开支增速放缓及供应链摩擦，短期需持观察态度
- 估值过高、盈利能力弱或产业逻辑出现瑕疵的资产受美债利率上行的负面影响更为严重
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报告综述
研报分析美债利率突破阈值对全球市场的影响，国内AI硬件处于拐点，红利策略提供超额收益机会。