应流股份-万泽股份
一句话看懂：看多；精铸叶片赛道受海外替代与商发放量双驱动，民营双龙头产能与客户优势构筑壁垒。
核心逻辑
精密铸造为两机产业链中游关键环节，国内军用由体制内院所承担，商用与海外则依赖具备技术与产能的民营企业。海外原厂扩产缓慢+商发放量驱动订单向应流、万泽等民营龙头转移；高温合金自给率提升、规模效应与良率改善将进一步抬升盈利。
关键利好
- 精密铸造为两机产业链中游关键环节，国内民用领域依赖民企，国产替代空间明确。
- 应流股份2026Q1营收业绩创历史新高，2026年底单月产值目标2亿元（当前1.5亿元）。
- 万泽股份为长江CJ-1000/2000核心标的，2027-2028年随商发放量订单进入爆发期。
风险与需要留意的地方
- 原文未提及
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