欧洲海风专家访谈

1. 欧洲桩基反倾销风险与时间窗口

事实：2021年对中国风塔反倾销税2026年12月到期；Sif、EEW、CS Wind、Navantia、Haizea组建Offshore Wind Foundation Union并已向欧委会提交限制提案（未被采纳）；目前出口以桩基为主，塔筒税由客户承担、中方仍具价格优势

传导：欧洲本土企业订单不满、效益下滑→游说欧委会限制中国供应链→开发商因项目毛利低、供应链成本上升影响投资回报而反对→供需关系预计2027年下半年至年底趋紧，本土企业推动限制的内在需求随之降低

影响：中国桩基/塔筒供应链短期受益（未来两三个月风险不高），当前至2027年中为关键观察期

验证：2027年中前欧盟是否有限制措施落地；过了2027年中此类风险预计逐步减小

2. 英国市场成中国供应链避风港

事实：英国与欧盟政策法规独立，2026年下半年能落地的项目大多位于英国；AR7授标2026年1月公布，Norfolk和Barry Bank技术和批文齐备、很可能2026年内锁定供应链；Dogger Bank South 2026年6-7月才获批

传导：英国无实施限制的内在需求→即使欧盟对桩基设限，欧洲本土产能优先满足欧盟市场→英国市场供应不足为中国供应链创造机会

影响：中国供应链短期业务重心转向英国市场，受益方向明确

验证：英国是否出台限制措施（目前无任何迹象）；AR8授标结果大概率2027年1月公布

3. Berwick Bank导管架与过渡段中国厂商中标机会

事实：英国本土导管架厂商Harland & Wolff承接EDF项目逾期6套未交付致破产；欧洲仅西班牙纳凡蒂亚可产深水导管架但硬件、成本、工期难满足；地质勘探后超50%机位改用单桩，方案调整为约50套单桩和略少于一半导管架；所有导管架竞标方均为中国供应商（至少6家）；招标结果预计2026年12月底前

传导：欧洲导管架产能枯竭→采购将百分之百考虑欧洲以外供应商→导管架2个标段（各20余套）预计由两家中国供应商包揽；过渡段结构更复杂、欧洲产能不足且价格高昂→中国北方一家公司大概率中标至少一半份额

影响：参与竞标的中国导管架/过渡段供应商（含中国北方某风电公司、江苏启东建新厂公司）受益；单桩环节因欧洲产能充足、价差不大，中方中标概率低

验证：招标原定下月通知优先供应商，项目已延期一年多，预计2026年12月底前有结果

4. 德国16GW存量僵局与欧洲供应缺口预判

事实：德国16GW存量项目因负补贴机制几乎全部暂停；2027年拟招标4GW CFD项目，采购要到2030年后；西门子已公开呼吁政府与开发商达成协议

传导：负补贴机制下开发商继续投资面临亏损、政府拒讨论补偿→项目僵局→若2027年重启，单桩2027年底起现缺口（2027、2028年各缺200根桩基装机量），2029年需求明确刺激扩产（西班牙Windar、顺天德国工厂、EW扩产）后趋于平衡；导管架与漂浮式因深远海趋势（法国AR9/AR10共10GW以此为主）缺口持续扩大，漂浮式欧洲几乎无商业化产能

影响：单桩缺口利好扩产中的桩基厂商；导管架/漂浮式结构性缺口利好提前布局的中国企业；中国整机商机会在漂浮式，欧洲主流厂商投入意愿低

验证：2026年解决可能性不大、寄望2027年突破；开发商退回区块或在2027年4GW新招标前发生，落地采购有望2028年实现；AR10于2029年1月招标、订单交付在2030年及以后

• 英国政策独立无限制迹象，2026年下半年落地项目多在中国，短期业务重心可转向英国
• Berwick Bank导管架2个标段预计由中国供应商包揽，至少6家中国厂商竞标，2026年12月底前出结果
• 若德国项目2027年重启，单桩2027年底起现缺口（年缺200根桩基装机量），导管架与漂浮式缺口长期扩大
• 中国整机商通过漂浮式前期技术适配，有望在2030年商业化放量期占先机；2027年英国约8.5GW项目组建供应链需至少两家以上国内公司满足

• 桩基反倾销风险集中于2025-2027年，当前至2027年中为关键期，需关注欧盟限制措施落地
• 德国16GW存量项目短期解决概率低，2027年4GW新招标采购需至2030年后，难以缓解近3年供应链压力
• Berwick Bank海缆环节因日本住友在苏格兰建厂，中国中标概率不大；单桩环节中方中标概率低
• 中国整机商进入欧洲固定式市场难度极大，后期运维经验不足、成本不确定性大是盈利主要风险点

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