总结最近12小时快讯

## 一、中东地缘：美伊接近达成临时协议，霍尔木兹海峡"破冰"

- **美伊阿曼三方洽谈**：路透援引官员称，伊朗与阿曼的一项协议草案将赋予伊朗对霍尔木兹海峡入境船只的部分控制权，以换取结束美伊战争；特朗普表示协议将在48小时内见分晓。【利空原油/利好黄金】

- **海峡仍有冲突**：UKMTO报告一艘油轮在霍尔木兹海峡航行时听到两声爆炸，地点在阿曼库姆扎尔东南9海里，但船员和船只安全、无环境损害。【风险/利空】

## 二、原油：暴跌+浮仓积压，供应宽松预期骤升

- **WTI连跌三日**：受美伊和谈推进影响，WTI累计跌5.51%报74.41美元/桶，ICE布伦特跌逾5%失守80美元关口。【利空油价】

- **浮仓数据揭示交付瓶颈**：Vortexa数据显示全球浮仓维持约1.1亿桶，中东原油实际交付效率已受侵蚀；分析认为即便协议达成，全球补库仍将持续吸收供应，宽松回归不会一蹴而就。【中性】

## 三、黄金：地缘缓和+避险买盘双轮驱动，跳涨创近月新高

- 现货黄金从美伊消息前的4100下方跳涨至4150、日内涨2%报4158.87美元，盘中突破4285.76美元创2月以来最大单日涨幅；白银同步涨3%报61.32美元。期权市场显示金价已突破空头资金包围圈。【利好黄金】

## 四、美联储与通胀：戴利释放"鹰中偏鸽"信号

- 旧金山联储主席戴利表态：**关税对通胀产生明显影响**（鹰），但同时指出**部分迹象表明关税效应开始减弱**（鸽），并称**若中东战争结束将有助降低通胀**；唯独提醒**科技投资正在协助推高通胀**，使通胀粘性更复杂化。【中性偏利好风险资产】

- **非农前瞻**：今年月均新增非农约9.2万、明显高于去年全年的1万/月的低迷状态，劳动力市场正走出阴影，今晚非农与周末通胀路径判断尤为关键。

## 五、中美摩擦：反制与对等施压同步升级

- **中国反制**：商务部收紧对美无人机出口管制并将6家美国实体列入反制清单；财新报道中国将香港保险收益纳入个税征收，保诚、汇丰在英国市场大跌。**美方对华多晶硅启动15%关税**。

- **人民币国际化**：中国在香港发行15年期和30年期长期人民币国债，收益率创下历史最低，凸显全球资金对离岸人民币主权债的强劲需求。【利好人民币资产】

## 六、AI硬件与企业基本面：景气延续

- **富士康（鸿海）7月销售同比增长54.2%**至9465亿新台币，主因英伟达等客户的全球AI基础设施需求延续强劲，印证AI算力链景气仍在加速。【利好AI算力/PCB/液冷链条】

- **谷歌母公司Alphabet**因AI核心人物Jeff Dean离职创业，股价隔夜重挫逾4%，拖累纳指从纪录高位回落、标普500收跌0.17%；道指创新高。

- **三星折叠屏预购量同比+30%**；**台湾环球晶圆**12英寸晶圆供应受限。

## 七、其他宏观边际

- **巴西央行连续第四次降息25个基点**，将Selic利率降至14.00%（2025年3月以来最低），为后续宽松留门；年度通胀率从4.8%降至4.52%。【利好巴西股债】

- **路透测算人民币兑美元中间价**今日料开在6.7462元附近；**美日罕见联手干预汇市**，市场关注美元储备货币地位与"抛售美国"论调再起。

- **欧洲50亿欧元Scaleup Europe基金**首投芬兰卫星初创公司Iceye，欧盟培育战略科技初创加速。

---

**主线一句话**：凌晨市场围绕"**中东破冰+美联储降息预期再起**"两条主线定价——油价暴跌、黄金跳涨、美债收益率回落、风险偏好边际回暖；同时中美在**无人机出口/多晶硅关税**上对等加码，AI算力链仍是景气最确定的成长方向。**今晚非农**与**48小时内美伊协议走向**是决定短期资产再定价的两大核心变量。

相关问答