总结最近12个小时的快讯

## 一、中东局势与油价：谈判"罗生门"，油价剧烈回吐

- **美伊谈判反复横跳**：特朗普称美伊正谈判、霍尔木兹"最迟明天"重开、警告是"最后机会"；伊朗外交部公开否认与美方直接接触，仅承认与**阿曼**在谈霍尔木兹海峡问题；卢比奥称谈判有进展。整体呈现"美方高调、伊方否认"的罗生门。

- **海上冲突未停**：伊朗革命卫队在霍尔木兹海峡上空击落一架MQ-9无人机；一艘货船在阿曼塞卜东北20海里处遭袭。

- **油价剧烈回吐**：报道称伊朗考虑允许欧洲清除霍尔木兹地雷后，**布伦特盘中跌4.7%、WTI跌5.4%**；美股盘中油价曾一度跌超7%。

- **黄金窄幅波动**：现货金在~4050美元附近盘整，前一交易日涨0.2%；花旗看多中长期金价（Q4目标4500、2027上半年5000美元/盎司），**韩国央行13年来首次重启国内黄金购买**。

## 二、美联储与美元：鹰派立场遭质疑，美元走弱

- **9月加息预期**：CME"美联储观察"显示9月维持不变概率32.8%、**加息25bp概率升至67.2%**；10月不变概率23.3%。

- **沃什争议**：新任美联储主席沃什承诺控通胀却未说明路径，引发不确定性；市场开始质疑其鹰派立场，**美元录得4月以来最差月度表现**、投机者平仓净多头。

- **数据面**：7月美国制造业PMI创2022年以来新高；三把手称通胀正逐步缓解；6月贸易逆差收窄5.6%至733亿美元（进口下滑1.8%、出口下滑0.9%，**AI算力进口依赖仍是隐忧**）。

## 三、全球股市与AI主线：美股大涨、科技股领涨

- **美股收盘**：**道指创历史新高**，**纳指涨超2%**，亚马逊财报后两日累涨超20%、**市值首破3万亿美元**，SpaceX财报前反弹近6%。

- **中概**：阿里巴巴涨超4%，金龙指数**六连阳**；阿里千问3.8-Max被指性能可对标Anthropic Fable 5。

- **AI算力资本运作密集**：黑石拟为大额**Anthropic芯片采购**提供债务融资；**中国对Anthropic Mythos模型表达担忧**（中美峰会前夕）；开源证券称**DeepSeek-V4-Flash**超性价比重塑Agent格局（寒武纪、海光、沐曦受益）；东海证券提示北美四大CSP**再度上修CapEx**，长鑫科技正式登陆科创板后正磋商北京第二座晶圆厂融资。

## 四、中国资产与A股：半导体杀跌、政策催化对冲

- **半导体杀跌**：A股半导体指数早盘重挫近8%、创两月新低；长鑫科技盘中跌超5%、报50.9元。

- **政策侧**：央行下半年工作会议定调**继续实施适度宽松货币政策**；外汇局召开下半年管理工作交流会；国常会部署**有效扩大服务消费**；集成电路布图设计保护条例修订，**侵权最高5倍惩罚性赔偿**利好国产芯片。

- **IPO新动向**：月之暗面拟秘密递交港交所；Shein拟下调早期投资人估值配合港股IPO；台泥集团倾向让欧洲子公司在**伦敦**上市。

## 五、多晶硅与关税：资源端"重磅"利好

- **独家**：行政管理部门正准备针对**芯片和太阳能电池板用多晶硅及其衍生品**制定价格下限和进口关税；同日夜盘**多晶硅主力合约封涨停（+9%）**，报35890元/吨。

- **美国关税受阻**：纽约总检察长指特朗普新关税"过于宽泛、绕过针对具体国家的调查"，**美国25个州已对最新关税提起诉讼**；分析称新关税"只是替换了被最高法院取消的旧关税"。

## 六、其他要点

- **新加坡Grab**上调2026营收指引，宣布**7.5亿美元回购**（配送/网约车需求强劲）。

- **加拿大7月制造业PMI 53.5**，连续7个月扩张、创近4年新高。

- **印度**提议合同制造业税收豁免延长至**2041年**，对苹果形成重大利好。

- **中国国企**上周五集中采购**14-16船约100万吨美国大豆**，10月装运。

- **Coatue对冲基金**上月暴跌8.3%，为一年多最严重回撤（年内仍涨14.3%）；瑞银仍看好强劲盈利推动美股上行。

- **日本汽车业会**新任会长（丰田副董事长佐藤浩二）提出汽车零部件标准化，应对中国竞争。

- **黑海/成品油/中美科技博弈**三条暗线仍在（晚间盘文章《油价先跌，风险未散》核心观点）。

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**主线一句话**：中东霍尔木兹谈判消息反复推动油价剧烈回吐+美股科技股领涨，但关税诉讼、美联储鹰派、AI投融资火热三条线仍在拉锯；国内政策面继续宽松+多晶硅端出"价格下限"重磅利好，与A股半导体杀跌形成强对冲。

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