半导体设备-存储进资本开支周期-设备受益
一句话看懂：看多，长存IPO及后续招标开启存储资本开支周期，设备订单确定性高
核心逻辑
长江存储2026Q1营收470亿、毛利率76.77%、产能利用率98%、拟募资330亿扩产，半导体设备行业能见度延伸至2028-2029年。
关键利好
- 长江存储IPO募资330亿，下半年焦点由长鑫转向长存招标及后续设备
- 中微公司2026H1营收增34.89%、净利增超300%，研发占比30.5%，平台化加速
- 先进封装进入扩产周期，华天科技2026H1净利增250%，TSV设备价值量快速增长
风险与需要留意的地方
- 海外设备因美债利率和估值压力调整，行情可能传导国内市场
- 长存IPO进程及后续设备招标节奏存在不确定性
- 玻璃基板封装当前催化较少，需待2026Q4新催化因素出现
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