思源电气：竞争与汇率因素形成压力，但预计利润率将恢复；维持“买入”，目标价下调至238元人民币，仍对应39.2%的上涨空间
一句话看懂：看多，利润率有望回升，上涨空间39.2%。
核心逻辑
竞争与汇率压制利润，但利润率将恢复；目标价下调至238元仍对应39.2%上涨空间，维持偏多。
关键利好
- 维持偏多评级，目标价238元对应39.2%上涨空间
- 利润率预期将回升，盈利端有望改善
风险与需要留意的地方
- 竞争加剧对利润形成压力
- 汇率波动构成盈利不确定性，目标价已下调
机构评级与目标价
| 机构评级 | 偏多 |
| 目标价 | 238元人民币 |
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