AI用电高增-如何看待我国的算电协同
一句话看懂：看多算电协同主题：AI算力高增叠加绿电消纳压力，倒逼东数西算与绿电直供落地。
核心逻辑
2025年中国算力中心用电约1960亿度同增20%，为全社会用电增速3.6倍；2030年中国占全球数据中心用电将升至29%，但发电装机增速超10%远高于用电5%，绿电消纳承压，催生算电协同刚需。
关键利好
- 2026上半年乌兰察布枢纽节点用电增速维持近90%，算力需求爆发式兑现
- 国家枢纽节点新增数据中心强制绿电占比须达80%，政策由激励转为硬约束
- 100MW数据中心绿电直供每度降0.03~0.05元，年均节约成本约3000万元
风险与需要留意的地方
- 发电装机增速>10%远高于用电增速5%，电力供给过剩压制电价与项目回报
- 风电光伏利用小时数持续下行，现货电价快速下降，绿电盈利承压
- 长周期PPA与REITs化估值仍处早期，新老项目成本不对称竞争风险未完全消除
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