26H1医疗设备招采数据概览
一句话看懂：看多，医药多板块拐点共振，设备去库存尾声、药店三重底
核心逻辑
创新药9-10月学术会议密集催化；医疗设备Q3去库存接近尾声，高端影像与放疗需求强劲；药店三重底确认，估值修复至15倍。
关键利好
- mRNA疫苗三期数据积极，AI制药新主线
- 迈瑞医疗单季拐点预计Q2或Q3出现
- 药店三重底确认，估值修复至15倍
风险与需要留意的地方
- 26Q2反腐致招投谨慎，设备仍承压
- 中药板块仍处筑底期，业绩持续承压
- 低值耗材面临汇兑压力，原材料或涨价
更多研报解读
- 中性偏多，AWS加速+Meta超指引，但谷歌算力瓶颈与亚马逊Q3零售偏高压制预期
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- 看多：设备与海外订单强劲，并表秦风气体+压缩空气储能打开第二曲线。
- 看多，眼科基本盘稳固+基因治疗与双载荷ADC驱动价值重估
- 看多老铺黄金：Q2盈利韧性超预期，PE仅8倍+股息率9%，估值修复空间逾50%。
- 看多：出口高景气叠加租金提价与贸易服务放量，估值重塑至700-800亿
- 看多：液态奶企稳+深加工放量+75%高分红，估值修复弹性凸显