影石创新：发布新款 Luna Ultra 云台相机；双摄像头与三颗 AI 芯片提升体验；买入
一句话看懂：看多，Luna Ultra双摄+三AI芯片升级体验，目标价隐含156.7%上行
核心逻辑
Luna Ultra配备1英寸8K徕卡镜头与三AI芯片，强化低光及人像拍摄，巩固360/运动相机领先；基于20x 2030E PE，目标价Rmb311。
关键利好
- 目标价Rmb311对当前价Rmb121.17隐含156.7%上行空间
- 变焦升至12x及6x无损变焦，三AI芯片算力强于前代双芯片
- 场景扩展至360全景、Barrel roll与延时拍摄，AI剪辑提效
风险与需要留意的地方
- 市场竞争超预期激烈
- 运动及360相机出货增速低于预期
- 配件附加率低于预期
机构评级与目标价
| 机构评级 | Buy |
| 目标价 | Rmb311 |
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