光模块测试仪器行业投资逻辑及重点标的梳理-普源精电等
一句话看懂：看多，1.6T扩产驱动测试仪器量价齐升，国产替代窗口打开
核心逻辑
1.6T光模块万只产能配100台仪器；采样示波器单价从80万升至300万。是德、安立占80%份额，国产替代空间大。
关键利好
- 2027年1.6T新增7500万只产能，整体测试仪器空间超300亿元
- 采样示波器单价从800G的80万升至1.6T的300万
- 是德、安立交付周期长，联讯、普源等国产替代窗口打开
风险与需要留意的地方
- 是德、安立占80%份额，硬件与行业标准壁垒极高
- 客户验证壁垒极高，需与是德测试结果保持高度一致
- 海外厂商降价或加速扩产可能挤压国产空间
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