光器件：CPO应用商业机会出现新的证据_ Optical devices
一句话看懂：看多，CPO商业化出现新证据，光器件板块迎来催化
核心逻辑
LightCounting预计AI驱动CPO出货2025-2028年增长45倍。头部厂商800G/1.6T CPO量产推进，2026年下半年至2027年放量，相关光器件公司订单与业绩兑现可期。
关键利好
- LightCounting预测2024-2028年CPO出货从60万增至2700万，AI集群光互联需求加速
- 头部厂商计划2025年试产800G/1.6T CPO，2026年下半年规模量产
- 天孚通信、新易盛、中际旭创等光模块/器件公司有望切入CPO供应链
风险与需要留意的地方
- CPO仍处早期试产阶段，良率与成本不确定性可能延后放量
- 若AI算力投资增速放缓，CPO需求弹性将受拖累
- 传统可插拔光模块路径竞争激烈，存在替代不及预期风险
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