金力永磁
一句话看懂：看多；机器人业务翻倍增长，具身智能定点开启量产
核心逻辑
2026H1机器人/伺服收入+96%超越风电成第三板块，具身机器人电机转子已获国际客户定点并建成产线；2027年底磁材总产能将扩至6万吨。
关键利好
- 2026H1营收46亿(+30%)、归母净利4.6亿(+50%)、毛利率22%(+5pct)，经营现金流超12亿创新高
- 机器人/伺服收入2.6亿(+96%)，已获世界知名科技公司具身电机转子定点并建成微米级自动化产线
- 拟派现3.45亿、分红比75%；拟受让北方稀土旗下交易公司9.24%股权，强化上游原料保障
风险与需要留意的地方
- 稀土价格80-90万元/吨高位频繁波动，仅维持1个月内短周期采购，存货较年初+29%
- 全球新能源汽车上半年销量下滑1%，2026Q1产销受下游需求拖累同比略降
- 机器人业务当前体量尚小，无具体量产指引，节奏完全取决于客户排产
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