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一句话看懂：看多AI电源：800VDC架构2026H2落地，国产厂商迎出海机遇
核心逻辑
英伟达800VDC白皮书定义四代机架演进，2026H2推800V功率支架突破兆瓦瓶颈；中国厂商凭强电技术切入海外SST与侧柜供应链。
关键利好
- 全球超80家公司已依800VDC标准生产，2026H2正式商用
- SST终局方案2030后落地，中国厂商凭强电基础占出海核心位
- 麦格米特、欧陆通有望切入海外侧柜供应链；DrMOS随GPU功耗量价齐升
风险与需要留意的地方
- 北美UPS由维谛、施耐德、伊顿主导，生态壁垒高
- PSU环节台系厂商主导，Rubin时代预计仍为主玩家
- 整柜570kW第三阶段已近54V物理极限，落地节奏存不确定性
更多研报解读
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