迎接煤炭新周期-什么-本周港口主焦煤价格上涨340元吨
一句话看懂：看多炼焦煤：安监驱动供给收缩，主焦煤较历史高点仍有近2000元上行空间。
核心逻辑
山西安监持续至年底叠加高瓦斯矿井永久关停，炼焦煤供给或下滑10%-20%；铁水维持237.6万吨高位，供需缺口或达5%-10%，主焦煤价格突破上行。
关键利好
- 2026年7月原煤产量3.4亿吨同比/环比均降10%，山西7月产量同比大减35.8%。
- 主焦煤当前2,620元/吨，较历史高点4,500元/吨仍有近2000元空间，预计进一步上行。
- 价格传导已启动：焦炭周环比+5.9%、螺纹钢+1.0%、吨钢盈利回升至46.5元。
风险与需要留意的地方
- 非主产省份8月起月度产量可能边际小幅恢复。
- 全国230家独立焦化厂生产率降至68.7%新低，焦化亏损可能触发负反馈减产。
- 高瓦斯矿井关停节奏与安监标准放松与否存不确定性。
机构评级与目标价
| 机构评级 | 看好（炼焦煤板块） |
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