最近12个小时内的快讯文章和研报

## 一、宏观与政策

**1. 上半年经济定调稳中向好**（中性偏多）

新华社/官媒发文指出，上半年中国经济表现进一步坚定了完成全年发展目标任务的信心，强调加快发展新质生产力、巩固拓展经济稳中向好态势。下半年政策延续"稳"字当头，对 A 股估值修复有支撑作用。

**2. 巴菲特炮轰投机文化 + 力挺 Alphabet/苹果**（中性偏多）

巴菲特罕见公开批评当下投机文化让真正优质资产难以被发现，并透露亲自拍板建仓 Alphabet、继续看好苹果；同时表态沃什（Kevin Warsh）出任美联储主席是"好选择"。对价值蓝筹和利率路径预期形成正向催化。

**3. 英国公共财政年缺口 4,400 亿美元，新首相承压**（中性）

智库测算英国年度公共财政缺口达 4,400 亿美元，新任首相面临紧缩与增长之间的艰难平衡，关注英镑及 FTSE 后续定价。

## 二、产业与公司主线

**4. 中国对澳大利亚铁矿石企业 Fortescue 出手**（中性偏空铁矿、利好国产矿替代）

彭博社报道，中国矿产资源集团联合钢企、港口和贸易商，对第四大铁矿供应商 Fortescue 采取延迟通关、限制进口等举措，试图重塑年进口超 10 亿吨的铁矿石市场规则。中方在铁矿定价话语权上主动出击，国产替代主题再获事件催化。

**5. 李嘉诚套现 410 亿美元为交班铺路**（中性）

彭博社披露李嘉诚家族正推动涉及电信、港口、零售业务的大规模资产出售，总额至少 410 亿美元，目的是为长子李泽钜交班后的管理层铺路并储备资金。长江和记系（0001.HK）、长江实业（1113.HK）后续出售节奏与资金去向是港股定价关键变量。

**6. AI 算力需求外溢至亚洲航空货运**（利好大韩、中华、长荣）

彭博社报道 AI 服务器与芯片运输激增，意外收入正帮助大韩航空、台湾中华航空、长荣航空对冲航油成本飙升。三家航司货运业务景气度有望延续。

**7. 韩国考虑用外汇基金承接 SK 海力士 ADR 美元资金**（中性偏多海力士）

媒体披露韩国正在考虑通过外汇基金购买 SK 海力士 ADR 发行所筹得的美元，意在稳定汇率与支撑半导体龙头海外融资动作。

## 三、地缘与其他

**8. 基辅遭俄导弹袭击**（地缘风险）

7 月 16 日清晨俄罗斯导弹袭击基辅至少两个区、引发火灾，警报已解除。短期推升避险情绪，对原油、黄金构成边际利好。

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# 近12小时券商研报要点（按主线归类）

## 一、AI 算力 / 液冷主线（最密集）

**南方泵业（300145）**：液冷泵业务从 2025 年约 1 亿放量到 2026 年约 2 亿元，北美子公司 Tecflo 通过 Tyco Flow 本地品牌+UL 认证切入谷歌、英伟达供应链；25kW/37kW 屏蔽泵瞄准 2026Q3/Q4 推出，对标数据中心高压场景。预计 2026 全年归母净利约 3 亿（乐观 5 亿），液冷、屏蔽泵、海外三条增长曲线首次同步兑现。

**首都在线（300846）**：正从传统 IDC 转型 AI 算力网络运营商——IDC 端淘汰低毛利客户、转向华南互联网大厂；GPU 端借海外高端卡供应紧张，B300 半年涨价近 3 倍至 1,400 万/月租金飙至 20 万+；同步推"天地一体化"算力网，2026H1 利润端已明显改善。

**深城交（301091）**：从交通规划向"无人化城市治理"转型，形成数字 AI（TPaaS 平台、数据集）+物理 AI（具身装备、智能塔台）+治理运营三大板块；2025 年 1.5 亿元部署 63 张 H200 卡（单卡市场价从 220 万涨至 400 万），海外自 2024 年底已签 15 个软件合同约 4-5 亿元。

## 二、消费与 AI 应用

**蓝色光标（300058）**：2026H1 收入预计约 360 亿元，**AI 相关业务收入达 37 亿、接近 2025 全年水平**，是核心增量；但 Token 消耗破 2 万亿致研发费用同比多约 4,000 万吃掉利润；剔除低毛利拼多多客户后毛利率锚定 1.5%–1.8%，现金流改善。

**吉宏股份（002803）**：AI 驱动跨境社交电商 2018-2023 年 CAGR>35%，2026H1 净利预增 65%+；市场结构正从东南亚向高客单的东北亚（日韩占 30%）、欧洲（2025 年增速 80%-100%）迁移；AI Agent 让广告投放人效从 10 组/人 提升至 30-40 组/人。

**新乳业（002946）**：战略明确低温产品占比拉至 50%+，"活润""唯品"两个大单品从 8 亿冲 10 亿规模；自控奶源

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