思源电气咋样
**思源电气（002028）速览**
现价 201.20 元（+5.78%），市值 1574 亿，PE 48.4 / PB 9.77 / PEG 0.79。26Q1 营收 +41.6%、净利 +23.2%，毛利率 29%，业绩高增延续。
**长线体检**（方法论打分）：
- **投资类型**：连续接力型（成熟+成长），可重仓长持
- **ROE**：3.48%（季度数据偏低，需结合全年观察）
- **现金流**：经营 -6.9 亿，主业回款承压；但**预收账款占营收 68.9%**，在手订单充足，未来业绩确定性高
- **牛股基因分**：25.7，偏弱（受现金流拖累）
**卖方一致**：近 2 个月 10 篇研报全部"偏多/优于大市"，主线高度统一——**电力设备出海 + 全球电网景气 + 国际业务突进**（国信/东吴/国金/山西/中航均覆盖）。
**判断**：长线逻辑通顺（出海+新型电力系统双轮），但估值已处高位（PE 48），PEG<1 显示成长可消化部分溢价。**当前位置更适合回调分批，不宜追高**；短线博弈注意单季现金流缺口带来的预期波动。中期催化剂看海外订单兑现节奏。
在 DeepFocus 问更多 →