光通信最好的时代-通信成为AI瓶颈-海岸线密度提升驱动产业链通胀20260630

✦ DeepFocus AI 研报速读

标的 光通信产业链（中际旭创、新易盛、源杰科技、光库科技等） 💡 明确看多：通信已成AI算力瓶颈，产业链量价齐升进入加速期。 【摘要】 报告核心观点是：网络带宽增速只有算力的1/8，通信成为AI系统真正的瓶颈，数据中心通信Capex占比将由目前不足10%抬升到2027年的15%-20%，带动光模块、光芯片、MPO连接器等环节量价齐升。重点利好中际旭创、新易盛（光模块）、源杰科技、光库科技（光芯片）、仕佳光子、杰普特、T&S Communications（FAU/MPO）等。买方视角：这是一篇思路清晰的产业链通胀逻辑演绎，关键在于验证Capex占比与1.6T/NPO/CPO放量节奏。 【投资逻辑…