总结下最近2天快讯和文章

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## 一、A 股盘面与宏观数据（7/3 收盘）

- **三大指数齐升**：上证 4056.78 +0.69%、深成指 15714.22 +1.39%、科创 50 +1.05%、北证 50 +1.52%；涨停 47 家、跌停 26 家，结构性情绪修复。

- **6 月大宗商品价格指数 130.3**，环比 -1.7%、同比 +17.6%，反映上游价格已从高位有所回落。

- **长江证券 6 月经济数据前瞻**：CPI 同比涨幅预计回落至 0.2%、PPI 同比降幅收窄至 -0.8%，输入性通胀压力正在退潮（利好下游）。

## 二、地缘 + 海外宏观（重点影响油价与利率路径）

- **中东**：霍尔木兹海峡通行仅恢复至正常的 38%，布伦特原油站稳 **100 美元/桶上方**；道达尔 CEO 称中东产油国正急于抛售战时累积的原油库存，但汽柴油因运输担忧仍受限（供需分化信号）。

- **俄乌**：普京表态要继续大规模打击乌军工设施，乌俄互袭规模扩大，乌方否认俄军占领科斯季安丁夫卡（持续风险/利空）。

- **美国 6 月就业骤冷**：连续三个月强于预期后招聘急剧放缓，市场减少了对美联储今年再加息的押注；欧元区通胀降幅超预期，油价回落至战前水平。

## 三、AI/科技产业链催化

- **算力需求**：天赐材料确认稳定供应 LG 新能源与三星 SDI 等韩国客户；飞凯材料表示产品可用于 HBM 工艺；韩媒报道三星 4nm 产能基本售罄、部分 8nm 满负荷（代工景气延续）。

- **AI 泡沫担忧**：美光单日重挫超 10%、Meta 抛售算力引发美股科技股回调，与"就业骤冷"共振放大了 AI 估值压力。

- **数据中心海外研报（UBS）**：大模型调用量持续增长 + GPU 价格上涨，AI 算力侧需求仍有韧性；但存储芯片现货价格出现分化，提示结构性分化——GPU 主线未破、存储要精挑细分品种（关注澜起、兆易创新、深科技）。

- **美银中国 AI 基建报告**：AI capex YTD 新增 2GW+，机柜功率从 16-20kW 向 30-40kW 升级；推荐江西铜业（PO HK$49）、紫金矿业（PO HK$50），核心抓手是 PCB 铜箔 HVLP 高端化 + 钨/铜供给受限。

## 四、人形机器人 + 商用航天

- **UBS 人形机器人**：产业从 demo 走向 work mode；欧美端 OpenAI 重启机器人部门、Neura Robotics 融资 14 亿美元、Agility Robotics 借壳 SPAC 估值 25 亿美元；中国 BYD 目标 2026 年底内部部署 2 万台，工信部目标 2027 年底前在 100+ 场景部署 1 万台；首选上游核心零部件。

- **京东 CEO 警告**：未来机器人将取代 70 万名快递员，自动化对中国就业市场形成新冲击（中性偏空就业、利好机器人产业链）。

- **商业航天周报（华源）**：可回收火箭进展顺利，蓝箭航天上市申请恢复审核，关注中科星图、中航光电、斯瑞新材等。

## 五、锂 + 化工/能源

- **美国首次大规模采购电池级碳酸锂**：DLA 7/2 发布 5 年期招标，将锂纳入国家国防储备（中性偏利好锂价长期需求）。

- **UBS 锂行业**：维持 Overweight，但下调 2026E 碳酸锂/氢氧化锂 CIF 中国价格 20-23%、锂辉石 -9~-12%；储能 ESS 管道同比 +111% 仍强，首选 LTR。

- **Jefferies 化工**：夏季进入淡季，预计未来三个月大多数化工品价格低个位数下滑；唯一明确偏多 HUN。

## 六、医药/医疗器械

- **方正证券**：脑机接口正式迈入商业化元年，技术突破 + 政策支持加速落地，新股上市在即（利好）。

- **南京证券医药策略**：创新药基本面持续向好，关注价值兑现确定性更强的机会。

## 七、政策 + 大事

- **美国财政部**正式推出"特朗普账户"应用（万亿美元级储蓄投资平台）。

- **中英服务贸易协定**联合可研技术磋商在伦敦举行，取得实质性进展。

- **欧盟《工业加速器法案》**已于 2026 年生效，东方证券专题梳理其决策机制（影响中欧贸易结构）。

- 上海 PC 经销商反映：零部件与整机价格已处极端高位、未来还要涨、至少一年内看不到尽头；近期导火索是苹果官宣涨价（消费电子涨价链延伸）。

## 八、个股异动提示

- **金宏气体**：氦气价格高位回落，盘前已发布异动公告，7/3 大跌。

- **气派科技**：传统封装占比较高、面临技术迭代风险，跌停。

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