总结最近12个小时的文章和重点研报

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## 一、地缘 + 原油（主线降温）

- **【沙特打响原油价格战·26年最大幅度降价】** 沙特阿美把从"担心断供"直接切换到"担心过剩"，意在抢夺亚洲市场份额，供应宽松预期快速升温 → **油价承压**

- **【以色列央行：降息25bp至3.50%】** 符合预期；同时预计 **2026年GDP +4.0%、2027年 +5.5%**，2027年通胀 1.8%；称美伊谅解备忘录使能源价格回落、地缘紧张缓和，但不确定性仍高 → **利好风险偏好**

- **【中国驻伊朗大使馆 7/8 起恢复所有领事证件】** 加速处理战争期间积压签证 → **利好出境/中东贸易复苏**

- **【IAEA格罗西周五赴加里宁格勒会见俄原总裁】** 中性

## 二、半导体 / AI（持续主线）

- **【韩国"速度至上"加码芯片+AI】** SK海力士ADR发行规模 **280亿美元**、获大幅超额认购；**三星晶圆代工6月扭亏为盈**（2023年来首次单月盈利，**4nm良率提至约80%**） → **利好**

- **【Bloomberg：MIT斯隆推出"真正使用AI的公司"新指数】** 用现实采用率做排名；Q1财报会中 **337家标普500公司高管提及AI**，AI采用从概念进入考核期

## 三、A 股盘后公告

- **250亿锂矿股** 发布半年度业绩预告（关注业绩兑现）

- **五天四板ICT龙头** 提示交易风险 → 短期博弈降温

- **昔日"妖股"** 筹划控制权变更 → 事件驱动机会

- **【海南海药：业绩亏损，可能导致净资产为负】** 触发异动公告，连续3日累计涨幅超20% → **利空/ST预警**

## 四、期货 / 商品

- **夜盘开盘**：国内主力多数下跌，**沥青、PVC 跌超1%**；**不锈钢涨2%报14,800**、菜粕、豆粕涨超1%；马棕油 +0.13% → 油价链条与建材链走弱，农产品/不锈钢偏强

## 五、海外宏观风险

- **【法国西南部山火】** 比利牛斯山麓失控火情，过万居民撤离、4,600公顷烧毁 → 局部避险

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## 重点研报

### ⭐ 大摩闭门会纪要（已解读，覆盖七大主题）

- 美科技巨头通过债/股/IPO 融资近**万亿美元**加码AI算力，形成对美联储利率高度敏感的杠杆结构

- 美联储新主席 Warsh 倾向**减少前瞻指引**，将放大市场波动

- 中国受内需疲软拖累，AI企业（智谱AI、MiniMax）目标年底 ARR 10亿美元但融资能力远逊美国

- **下半年中国财政+地方债结余约 2 万亿**，将投向 AI 算力网与能源转型

- 中欧贸易摩擦**渐进可控**；美股建议从科技集中转向**可选消费、交通、区域银行**等更均衡板块

- *买方视角：这是一份"主题地图"，重点在流动性方向、政策路径与板块再平衡*

### 其他研报要点

- **快手**：可灵融资规模**最高30亿美元**，隐含投前估值 **150亿美元**；维持"偏多"——资产价值释放+母公司继续控股

- **纳芯微**：AI 服务器电源半导体加速扩张，**规模效应+产品组合改善**推动利润率提升

- **台积电**：技术升级+先进封装+产能扩张推动规模化增长

- **太平洋机械自动化（台股调研）**：供需紧张下，市场关注已转向"**你能否生产出来**""**你能否提价**"

- **创新药核心标的推荐（07/05）**、**周期行业二季报前瞻及选股会议（07/05）**：提示中报窗口期

- 个股点评：**百龙创园、思源电气、瑞立科密、金富科技、高能环境**（07/05 一批）

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**一句话主线**：地缘风险溢价快速回吐→油价/避险降温→风险偏好修复；AI算力链条（韩、台、A股电源/封装）继续是高共识方向，资金正从美股科技龙头向"更均衡板块"再平衡；A股进入**中报预告密集期**，业绩兑现与控制权变更类事件是接下来博弈重点。

> ⚠️ 上述为资讯梳理，不构成具体买卖建议；近期波动放大，注意仓位与止损纪律。

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