今天最近12个小时的快速和文章，还有一些比较重要的鲍总结了发给我

## 一、宏观与全球央行

- **美联储 7 月议息窗口临近（中性）**：据 CME「美联储观察」最新数据，**7 月维持利率不变的概率 77%、加息 25bp 概率仅 23%**；9 月维持不变概率 41.9%、累计加息 25bp 概率约 47%。市场定价整体仍偏鸽，但对 9 月分歧明显。下周**美联储 6 月会议纪要将公布**，被普遍视为「盲盒」——可能首次露出 FOMC 内部对通胀粘性 vs 就业走弱之间的真实分歧。

- **澳元获得支撑**：澳元兑美元走高，主因市场对美联储再加息预期减弱，叠加澳储行仍偏鹰。美元指数小幅持稳，标普 500 期货维持上周五涨幅。

## 二、原油与地缘

- **OPEC+ 8 月增产落地（中性偏空油价）**：欧佩克+ 同意 **8 月起日均上调配额 18.8 万桶**，油价开盘小幅下跌；同期阿联酋传出退出 OP EX+ 风声、美伊围绕霍尔木兹海峡持续对峙。专题文章指出：霍尔木兹海峡通航量已从战前日均 138 艘骤降至 70 艘，布伦特较战时 120 美元/桶峰值跌 43% 至 72 美元附近，**地缘风险溢价正向黄金倾斜**。

- **伊朗权力交接迷雾（中性偏避险）**：哈梅内伊葬礼已举行、三个儿子现身但被广泛看好的继任者穆杰塔巴未露面，叠加特朗普表态"葬礼结束前美伊不交火、谈判暂停一周"；伊朗议会议长称"与美达成共识是可能的"，金正恩则观摩朝鲜驱逐舰导弹试射、要求两个月入列——中东 + 朝鲜半岛风险窗口仍开。

## 三、美股与海外科技

- **美股上周五休市，泛欧创新高（利好）**：芯片股 ASML 收涨 3.6%、Aixtron 涨 6%；**现货黄金盘中涨近 2%、全周扭转四周连跌**；纳指 100 期货周一亚市盘初涨逾 1%。

- **SK 海力士赴美 IPO**：ADR 暂定周五在纳斯达克上市，筹资约 290 亿美元；公司 Q1 净利同比暴增 398%，与 AI 存储超级周期绑定（美光宣布 1.5 万亿日元 ≈ 93 亿美元扩产 HBM；TrendForce 预测 Q2 DRAM 合约价环比涨 58%–63%、NAND 涨 70%–75%，AI 存储供需缺口或延续至 2027 年底）。

## 四、A股 卖方与行业研报要点

- **《狙击龙虎榜》**：A 股仍处超跌反弹而非趋势反转，AI 主线分歧未解；资金在机器人、半导体设备、减肥药三条有业绩兑现预期的赛道轮动——拓普集团（Optimus 执行器 Tier1）、华海清科（12 英寸 CMP 市占 >90%）、海特生物（礼来 Orforglipron 手性中间体）。

- **《早知道》**：提示市场较前一交易日**缩量 2681 亿元、10 亿成交公司减 52 家**，追高乏力、观望情绪浓。

- **华源证券有色周报**：美国 6 月非农低于预期→加息预期降温、美元走弱→**铜价有望企稳**（利好）。

- **金元证券**：光通信技术迭代，**无源 MPO 器件需求与单价同步上行**（利好）。

- **国金证券**：路纳医疗（Luna）从全景影像龙头转型智能影像平台，第二成长曲线打开（利好）。

- **公司专题**：东方盛虹（炼化盈利修复 + 斯尔邦 POE）、恒立液压（丝杠 + 电机、人形机器人 2027 兑现）、申昊科技（算力租赁 + 工业机器人）。

## 五、国内政策与产业

- **车船税重大调整（利空纯电/混动商用车）**：三部门宣布**自 2027 年 1 月 1 日起**，取消对节能汽车减半征收车船税政策，取消对纯电动商用车、插电式（含增程式）混动汽车、燃料电池商用车的车船税免征——商用车电动化的政策红利期仅剩约半年。

- **公募赛道切换加速（中性）**：上半年 200 多只科技主题基金净值翻倍后，**资金止盈兑现与赎回压力增大**，三季度调仓节奏顺势加速，新能源、高端制造、医药方向可能承接。

- **大宗库存与农产品**：钢银电商全国钢市库存环比 +1.51%（螺纹社库回升）；鸡蛋连续两日上涨，产区库存压力减轻，高温影响产蛋率。委内瑞拉地震已致 3,342 人遇难、16,470 人受伤、17,345 人无家可归（人道主义风险）。

## 六、关于"鲍威尔"

平台近 12 小时**并未抓取到鲍威尔本人新的公开讲话或证词**（上一个直接由他发言的窗口需回溯到上周更早）；与联储相关的最新口径仅有上文 **CME 利率定价（7 月不动 77%）+ 下周会议纪要预告**。建议关注北京时间**本周三（7 月 9 日凌晨）即将公布的 6 月 FOMC 会议纪要**——届时将首次披露联储内部对降息

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