景旺电子：扩产推动AI服务器及光模块PCB业务增长
一句话看懂：AI服务器及光模块PCB业务增长，产能持续扩张。
核心逻辑
['AI数据中心需求上升推动AI服务器PCB需求增长。', '景旺电子积极扩张产能以捕捉市场需求。', '泰国多元化布局提升全球客户服务能力。']
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报告综述
景旺电子管理层对AI服务器及光模块PCB业务增长持积极态度，产能持续扩张。高盛预计全球AI服务器PCB市场将快速增长。
更多研报解读
- 中国市场下跌2-3%，PPI创新高，信贷及贸易数据超预期。
- 通胀及美联储鹰派应对引发美债抛售，实际收益率上升为主因。
- SpaceX星链V3部署加速及轨道数据中心商业化潜力显著。
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- 中国AI需求增长推动GPU规格升级与出货放量
- 境内资金流低迷但AI仍是杠铃配置中增长端的核心主线，地缘政治担忧压制估值，估值合理的AI子板块可缓冲下行风险。
- AI服务器及光模块液冷业务推动未来增长，高盛给予偏多评级。